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企业违规立体化追责 规范企业财务机制量化管理更有效

来源:未知 作者:胡 加入收藏 96

  在金融监管新规还有没有出台执行的时候,不少公司在财务管理上并不严格,也有人认为小额度的进行账目造假无伤大雅,而且也不会对于公司信誉或者是股票价格造成影响,其实这样的做法对于普通人来说是极为不公平的,不现在新规范出台之后任何造假行为都会被强制退市,可以更好的规范公司行为。

  对于新规中“重大违法类强制退市”条款来说,新增“造假金额+造假比例”的量化退市指标,是在为已有的4条指标“查漏补缺”:原有的4条指标已经针对欺诈发行、年报造假等情形作出明确规定,囊括了市场中绝大多数财务造假行为,但面对近年来出现的极个别造假金额大、比例高但按原规则不影响上市地位的案例,原有规则确实“心有余而力不足”。

  新增“造假金额+造假比例”指标,就是为了填补此前对财务造假监管中的“空白”,让财务造假无处遁形。尤其是设置了营收、净利润、利润总额和资产负债表“四选一”指标,且这些指标又相互勾连,只要公司财务造假,就容易触及红线。

  其次,新增财务造假量化指标是“重大违法类强制退市”条款的一部分,而“重大违法类强制退市”条款又是退市新规的重要部分。新增财务造假量化指标是在整个退市新规中发挥作用,是用来把恢恢法网编织得更严密,而不是独立发挥作用。

  从以往案例来看,财务造假绝大多数出现在上市、借壳以及年报披露中,目的不外乎规避退市风险等,而这些行为一旦被查实,依照财务类标准、规范类标准,公司都将被强制退市,甚至无需财务造假量化指标“派上用场”。

  再次,整个监管体系是一个有机整体,新增财务造假量化指标是从公司退市角度来规范企业行为,并不意味着,只要不触及该条款,公司就可以逍遥法外。监管体系是个整体,目的在于综合利用诚信档案、监管措施、行政处罚、移送刑事、集体诉讼等多种工具,在尽量减小投资者损失的前提下,对各类违法违规行为进行立体化追责。只要造假,必然被追责。

  新证券法大幅提升了行政处罚金额,对财务造假规定了远比以前严厉的行政处罚,最高处罚金额提高到1000万元。近日,全国人大审议通过了刑法修正案(十一),大幅提高了欺诈发行、财务造假等行为的违法违规成本。

  比如,对于欺诈发行,修正案将刑期上限由5年有期徒刑提高至15年有期徒刑,并将对个人的罚金由非法募集资金的1%至5%修改为“并处罚金”,取消5%的上限限制,对单位的罚金由非法募集资金的1%至5%提高至20%至1倍。此外,首单集体诉讼案件已正式启动,证监会正在加快制定责令回购等配套投资者保护制度。

  资本市场在逐步成长的过程当中一直在进行相关监管制度和政策的完善升级,目的就是要与国家经济发展的整体步调保持一致,这样资本市场的运作才能够成为发展的保障。而对于新增条款和机制改革来说要与现有政策和市场情况相结合,真正实现监管和指导的作用。

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